Le bénéfice net de Canadian Tire augmente de 7,4 pour cent en 2006, pour atteindre 354,6 millions de dollars; bénéfice d'exploitation net en hausse de 10,7 pour cent
Quatrième Variation Variation Points saillants trimestre sur Exercice sur Données consolidées(1) : de 2006 12 mois 2006 12 mois ------------------------------------------------------------------------- Ventes au détail 2,92 $ 5,9 % 9,77 $ 7,4 % (en milliards) (en milliards) Produits bruts 2,43 $ 5,3 % 8,27 $ 7,1 % d'exploitation(2) (en milliards) (en milliards) Bénéfice avant impôts et part des actionnaires 169,2 $ (10,0) % 557,8 $ 5,7 % sans contrôle (en millions) (en millions) Bénéfice net 108,3 $ (8,4) % 354,6 $ 7,4 % (en millions) (en millions) Bénéfice net, compte non tenu des gains et des pertes hors 98,8 $ (6,8) % 347,5 $ 10,7 % exploitation(3) (en millions) (en millions) Bénéfice de base par action 1,33 $ (8,1) % 4,35 $ 7,7 % Bénéfice de base par action ajusté, compte non tenu des gains et des pertes hors exploitation(3) 1,21 $ (6,5) % 4,26 $ 11,0 % ------------------------------------------------------------------------- 1) Tous les chiffres en dollars figurant dans le tableau ci-dessus sont arrondis. 2) Les produits bruts d'exploitation de 2005 ont été retraités en raison de l'adoption du CPN-156, "Comptabilisation par un fournisseur d'une contrepartie consentie à un client", conformément aux exigences de l'Institut Canadien des Comptables Agréés (ICCA). 3) Pour les mesures non définies par les PCGR, se reporter à la section 12 du rapport de gestion contenu dans le Rapport annuel 2005.TORONTO, le 8 fév. /CNW/ - La Société Canadian Tire Limitée (CTC, CTC.a) a déclaré aujourd'hui un bénéfice net de 354,6 millions de dollars pour l'exercice 2006, en hausse de 7,4 pour cent par rapport à 330,1 millions en 2005. Compte non tenu des gains et des pertes hors exploitation, le bénéfice net a augmenté de 10,7 pour cent pour s'établir à 347,5 millions de dollars, comparativement à 313,8 millions à l'exercice précédent. Le bénéfice de base par action s'est établi à 4,35 $ en 2006, soit une hausse de 7,7 pour cent par rapport à 4,04 $ par action en 2005. Compte non tenu des gains et des pertes hors exploitation, le bénéfice de base par action ajusté a augmenté de 11,0 pour cent, pour atteindre 4,26 $, comparativement à 3,84 $ en 2005. Le bénéfice net du quatrième trimestre s'est chiffré à 108,3 millions de dollars, soit une baisse de 8,4 pour cent par rapport à 118,2 millions au trimestre correspondant de 2005. Compte non tenu des gains et des pertes hors exploitation, le bénéfice net du trimestre a diminué de 6,8 pour cent pour s'établir à 98,8 millions de dollars, comparativement à 106,1 millions à l'exercice précédent. Le bénéfice de base par action s'est chiffré à 1,33 $, contre 1,44 $ au trimestre correspondant de l'exercice précédent, soit une baisse de 8,1 pour cent. Compte non tenu des gains et des pertes hors exploitation, le bénéfice de base par action ajusté a diminué de 6,5 pour cent pour s'établir à 1,21 $, contre 1,30 $ en 2005. "En 2006, chacune de nos entreprises a enregistré une croissance de ses ventes et de ses produits, ce qui témoigne de l'intérêt de nos clients envers nos produits, nos services et nos concepts de magasins", mentionne M. Gauld, président et chef de l'administration. "Bien qu'au quatrième trimestre, le Groupe détail Canadian Tire ait subi les contrecoups du temps anormalement doux dans l'Est du Canada pour la saison et des achats moins élevés que prévu des marchands en décembre, le bénéfice d'exploitation net consolidé de 2006 s'est accru d'environ 11 pour cent par rapport à une croissance des produits de 7 pour cent. Les données fondamentales de nos activités demeurent solides et nos initiatives de croissance donnent les résultats escomptés. En 2007, nous continuerons à améliorer nos magasins Concept 20/20 et à accroître leur nombre, et nous augmenterons aussi le nombre de magasins Mark's Work Wearhouse, de magasins PartSource et de postes d'essence. L'expansion du marché de la carte MasterCard Avantage Essence, le lancement de nouvelles cartes de crédit et la poursuite des essais visant les comptes d'épargne à taux d'intérêt élevé, les certificats de placement garanti et les prêts hypothécaires alimenteront la croissance à long terme des Services Financiers tout en renforçant la fidélité des clients du Groupe détail. En 2007, nous mettrons également sur pied plusieurs initiatives pour le Groupe détail Canadian Tire, en vue d'améliorer l'efficience et la productivité de nos activités", d'ajouter M. Gauld.Aperçu des activités GROUPE DETAIL CANADIAN TIRE (Groupe détail) (en millions de dollars) T4 2006 T4 2005 Variation 2006 2005 Variation ------------------------------------------------------------------------- Ventes au détail 2 156,7 $ 2 065,5 $ 4,4 % 7 226,8 $ 6 855,6 $ 5,4 % Ventes dans les magasins semblables(1) (pourcentage de variation par rapport à l'exercice précédent) 2,2 % 5,4 % 3,5 % 3,4 % Livraisons nettes(2) (pourcentage de variation par rapport à l'exercice précédent) 3,8 % 8,6 % 4,9 % 5,0 % Bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle 71,5 $ 86,9 $ (17,8) % 306,1 $ 290,2 $ 5,5 % ------------------------------------------------------------------------- Moins les ajustements au titre des éléments suivants : Gain à la cession d'immobilisations corporelles 48,1 $ 7,0 $ 59,8 $ 12,4 $ Modification de l'entente liée aux options sur actions (32,2) $ - (32,2) $ - Perte au rachat de billets à moyen terme - - - (5,3) $ ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice ajusté avant impôts et part des actionnaires sans contrôle 55,6 $ 79,9 $ (30,4) % 278,5 $ 283,1 $ (1,6) % ------------------------------------------------------------------------- 1) Les ventes dans les magasins semblables comprennent les ventes dans les magasins qui sont ouverts depuis plus de 53 semaines, y compris celles dans les magasins dont la superficie a été agrandie de plus de 25 pour cent au cours du dernier exercice. 2) Les livraisons nettes désignent la valeur totale des marchandises livrées aux magasins Canadian Tire et magasins franchisés PartSource, et par l'intermédiaire du magasin en ligne, moins les rabais et déduction faite des retours, laquelle est inscrite au prix de gros imputé aux marchands associés et aux franchisés de PartSource. La variation en pourcentage sur douze mois des livraisons nettes pour 2005 a été ajustée en raison de l'adoption du CPN-156 conformément aux exigences de l'ICCA.Les ventes au détail du Groupe détail ont progressé au quatrième trimestre pour s'établir à 2,16 milliards de dollars, en hausse de 4,4 pour cent par rapport à 2,07 milliards. Les ventes dans les magasins semblables ont augmenté de 2,2 pour cent au cours du trimestre, en raison de la forte progression des catégories des appareils pour la cuisine et la maison, des articles de décoration de Noel, des jouets et de l'équipement de sport. Les résultats du trimestre ont subi les effets négatifs de la baisse des ventes de la marchandise saisonnière en décembre, lesquelles comptent généralement pour 20 pour cent des ventes du quatrième trimestre, en raison du temps doux qu'ont connu l'Ontario et le Québec durant ce mois. Pour l'exercice, les ventes au détail du Groupe détail ont progressé de 5,4 pour cent pour atteindre 7,23 milliards de dollars, comparativement à 6,86 milliards en 2005, les ventes dans les magasins semblables ayant augmenté de 3,5 pour cent. Au quatrième trimestre, le bénéfice avant impôts du Groupe détail s'est chiffré à 71,5 millions de dollars, en baisse de 17,8 pour cent par rapport à 86,9 millions au trimestre correspondant de 2005. La baisse du bénéfice est en grande partie attribuable au recul des ventes d'articles saisonniers et à la réduction considérable des stocks en magasin. Au quatrième trimestre, le bénéfice avant impôts ajusté du Groupe détail s'est chiffré à 55,6 millions de dollars, en baisse de 30,4 pour cent par rapport à 79,9 millions au trimestre correspondant de 2005. Pour l'exercice, le bénéfice avant impôts a totalisé 306,1 millions de dollars, soit une hausse de 5,5 pour cent par rapport aux 290,2 millions enregistrés en 2005. En 2006, le bénéfice ajusté avant impôts a diminué de 1,6 pour cent, pour se chiffrer à 278,5 millions de dollars, comparativement à 283,1 millions au dernier exercice. Le bénéfice ajusté avant impôts exclut le gain à la cession d'immobilisations corporelles, qui comprend la vente d'une propriété stratégique à Toronto menée à terme au quatrième trimestre et l'incidence des modifications précédemment annoncées qui ont été apportées aux ententes liées aux options sur actions existantes. En 2006, la Société a amorcé le remboursement d'un billet associé à une société immobilière en commandite dont Canadian Tire était le commandité. Le bénéfice consolidé a profité de l'élimination connexe d'une participation minoritaire. Toutefois, sur douze mois, le bénéfice avant impôts du Groupe détail Canadian Tire a subi les effets négatifs des coûts de 9,4 millions de dollars liés à cette opération. Comme il a été annoncé au troisième trimestre, les modifications des ententes liées aux options sur actions de la Société ont eu une incidence de 40,5 millions de dollars sur le bénéfice du quatrième trimestre. De ce montant, la quote-part du Groupe détail Canadian Tire s'est élevée à 32,2 millions de dollars, et le montant résiduel a été absorbé par Mark's Work Warehouse et les Services Financiers. Les modifications procureront plus de transparence aux actionnaires quant au coût des options sur actions et donneront lieu à une baisse des frais administratifs. De plus, le traitement fiscal du coût des options sur actions sera plus avantageux pour la Société. Le Groupe détail Canadian Tire a mené à terme 73 projets liés au Concept 20/20 au cours de l'exercice, à savoir l'ouverture de sept nouveaux magasins, la conversion de 53 magasins, le remplacement de 12 magasins et l'agrandissement d'un magasin. Le nombre de magasins Concept 20/20 totalise maintenant 126.Les ventes dans les magasins Concept 20/20 sont plus élevées que celles des magasins aménagés selon les formules précédentes du fait que les magasins Concept 20/20 sont plus grands et plus modernes et offrent un assortiment de produits plus vaste. En 2006, par exemple, les ventes dans les magasins Concept 20/20 semblables ont augmenté de huit pour cent. La vigueur des ventes dans les magasins Concept 20/20 a mené à la décision d'accélérer le déploiement du concept en 2006 et en 2007. Le réseau du Groupe détail Canadian Tire compte à présent 468 magasins, y compris 23 magasins mixtes Canadian Tire-Mark's Work Wearhouse, et une superficie totale consacrée à la vente au détail de 16,2 millions de pieds carrés. PartSource a enregistré une croissance à deux chiffres des ventes au quatrième trimestre et pour l'ensemble de l'exercice, grâce à l'expansion continue du réseau et à la croissance des secteurs du détail et de la clientèle professionnelle. En 2006, PartSource a ouvert six magasins et a converti trois magasins acquis en 2005 à l'enseigne PartSource, ce qui porte à 63 le nombre total de magasins que comprend le réseau.DIVISION PETROLIERE DE CANADIAN TIRE (Division pétrolière) (en millions de dollars) T4 2006 T4 2005 Variation 2006 2005 Variation ------------------------------------------------------------------------- Volume des ventes (en millions de litres) 457,4 396,3 15,4 % 1 701,2 1 592,3 6,8 % Ventes au détail 399,8 $ 367,5 $ 8,8 % 1 635,4 $ 1 444,2 $ 13,2 % Bénéfice (perte) avant impôts (6,0)$ 3,0 $ (299,4)% (5,4)$ 7,5 $ (172,9)% ------------------------------------------------------------------------- Moins les ajustements au titre des éléments suivants : Gain (perte) à la cession d'immobilisations corporelles (0,3) $ (0,2) $ (0,6) $ 0,1 $ ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice (perte) ajusté(e) avant impôts (5,7) $ 3,2 $ (279,9)% (4,8) $ 7,4 $ (165,7)% -------------------------------------------------------------------------Au quatrième trimestre, le volume des ventes d'essence a augmenté de 15,4 pour cent pour s'établir à 457,4 millions de litres, comparativement à 396,3 millions au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette hausse reflète l'incidence cumulative de l'expansion de la Division pétrolière, de l'accueil très favorable que la carte MasterCard Avantage Essence a reçu en Ontario et des promotions constantes visant à continuer de stimuler les ventes du Groupe détail Canadian Tire et d'accroître les créances sur prêts des Services Financiers. Pour l'exercice, le volume des ventes d'essence s'est accru de 6,8 pour cent, atteignant 1,7 milliard de litres comparativement à 1,6 milliard en 2005.Les ventes autres que celles liées à l'essence ont aussi augmenté, en raison d'une montée des ventes dans les dépanneurs de 16,5 pour cent pour le trimestre et de 14,8 pour cent pour l'exercice. La Division pétrolière a enregistré une perte avant impôts de 6,0 millions de dollars pour le trimestre, comparativement à un gain avant impôts de 3,0 millions pour la période correspondante de 2005. La baisse découle du recul considérable des marges sur l'essence dans les régions très concurrentielles de l'Ontario et du Québec, où la majorité des postes d'essence sont situés, de même que des coûts environnementaux accrus. Cette baisse a été partiellement neutralisée par l'augmentation du volume des ventes d'essence dans les postes comparables. Le bénéfice ajusté a également chuté au cours du trimestre, la Division pétrolière ayant déclaré une perte de 5,7 millions de dollars comparativement à un bénéfice de 3,2 millions il y a un an. Pour l'exercice, la Division pétrolière a enregistré une perte avant impôts de 5,4 millions de dollars comparativement à un bénéfice avant impôts de 7,5 millions en 2005. Le bénéfice ajusté a fléchi au cours de l'exercice, la Division pétrolière ayant constaté une perte de 4,8 millions de dollars comparativement à un bénéfice de 7,4 millions en 2005. Au cours de l'exercice 2006, la Division pétrolière a ouvert trois nouveaux postes d'essence, quatre lave-autos et trois dépanneurs, dont un multidépanneur. Egalement au cours de l'exercice, la Division pétrolière a repositionné sept postes d'essence comprenant cinq dépanneurs et trois lave-autos.MARK'S WORK WEARHOUSE (en millions de dollars) T4 2006 T4 2005 Variation 2006 2005 Variation ------------------------------------------------------------------------- Total des ventes au détail 367,2 $ 326,6 $ 12,4 % 903,0 $ 790,7 $ 14,2 % Ventes dans les magasins semblables(1) (pourcentage d'augmentation par rapport à l'exercice précédent) 10,0 % 17,4 % 13,0 % 17,4 % Bénéfice avant impôts 50,0 $ 42,2 $ 18,7 % 90,1 $ 65,0 $ 38,8 % ------------------------------------------------------------------------- Perte à la cession d'immobilisations corporelles (0,5) (0,9) (1,2) (1,3) Modification des ententes liées aux options sur actions (2,7) - (2,7) - ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice ajusté avant impôts 53,2 $ 43,1 $ 23,6 % 94,0 $ 66,3 $ 41,7 % ------------------------------------------------------------------------- 1) Les ventes dans les magasins semblables de Mark's Work Wearhouse ne comprennent pas celles dans les nouveaux magasins, dans les magasins qui n'étaient pas ouverts pendant toute la période visée pour chaque année, ni celles dans les magasins qui ont fermé.Le total des ventes de Mark's Work Wearhouse au quatrième trimestre a progressé pour s'établir à 367,2 millions de dollars, en hausse de 12,4 pour cent par rapport au montant de 326,6 millions enregistré à la période correspondante de 2005. Le total des ventes dans les magasins semblables a augmenté de 10,0 pour cent au cours du trimestre. Les ventes de vêtements et de bottes d'hiver ont augmenté légèrement dans l'ensemble, mais elles ont reculé en Ontario et au Québec en raison du temps anormalement doux au mois de décembre. Mark's Work Wearhouse a enregistré sa plus forte croissance des ventes pour le trimestre dans les vêtements pour femmes; toutefois, la vente de vêtements de travail et de loisirs pour les hommes a également été profitable au cours de ce trimestre. L'ouverture de 15 nouveaux magasins et la stratégie de marketing et de marchandisage "Toujours le bon vêtement", qui continue de susciter une réaction positive de la part de la clientèle, ont contribué à la croissance du total des ventes au détail dans les magasins au cours du quatrième trimestre. Les ventes au détail de Mark's Work Wearhouse pour 2006 ont totalisé 903,0 millions de dollars, en hausse de 14,2 pour cent par rapport à 790,7 millions l'exercice précédent, tandis que les ventes au détail dans les magasins semblables ont augmenté de 13,0 pour cent en 2006. Le bénéfice avant impôts de Mark's Work Wearhouse s'est chiffré à 50,0 millions de dollars pour le trimestre, soit une augmentation de 18,7 pour cent par rapport au montant de 42,2 millions comptabilisé pour la période correspondante de l'exercice précédent. La croissance du bénéfice est attribuable à la hausse des ventes dans les magasins semblables et à l'amélioration des marges brutes. Le bénéfice ajusté avant impôts du quatrième trimestre a augmenté de 23,6 pour cent pour atteindre 53,2 millions de dollars, comparativement à 43,1 millions pour la période correspondante de 2005. Le bénéfice avant impôts de Mark's Work Wearhouse pour l'exercice s'est chiffré à 90,1 millions de dollars, soit une hausse de 38,8 pour cent comparativement au montant de 65,0 millions comptabilisé en 2005.Le bénéfice ajusté avant impôts de 2006 s'est accru de 41,7 pour cent pour atteindre 94,0 millions de dollars, comparativement à 66,3 millions pour l'exercice précédent. Mark's Work Wearhouse a ouvert 18 nouveaux magasins en 2006, dont 10 nouveaux magasins mixtes Canadian Tire-Mark's Work Wearhouse. Un total de 13 magasins ont été agrandis ou rénovés et 14 ont été déménagés au cours de l'exercice, ce qui porte à 339 le nombre total de magasins dans le réseau, et à 2,7 millions de pieds carrés la superficie totale consacrée à la vente au détail.SERVICES FINANCIERS CANADIAN TIRE (Services Financiers) (en millions de dollars) T4 2006 T4 2005 Variation 2006 2005 Variation ------------------------------------------------------------------------- Total du portefeuille géré, à la fin 3 632,5 $ 3 395,1 $ 7,0 % Bénéfice avant impôts 53,7 $ 55,8 $ (3,7)% 167,0 $ 165,0 $ 1,2 % ------------------------------------------------------------------------- Moins les ajustements au titre des éléments suivants : Gain au rachat d'une participation - - 6,9 - Perte à la cession d'immobilisations corporelles (0,3) - (0,6) (0,3) Gain (perte) à la vente de créances sur prêts 8,2 13,0 (12,7) 19,9 Modification des ententes liées aux options sur actions (5,6) - (5,6) - ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice ajusté avant impôts 51,4 $ 42,8 $ 20,1 % 179,0 $ 145,4 $ 23,1 % -------------------------------------------------------------------------Le portefeuille géré des créances sur prêts des Services Financiers totalisait 3,6 milliards de dollars à la fin de l'exercice, soit une hausse de sept pour cent par rapport au portefeuille de 3,4 milliards à la fin de 2005. La croissance du portefeuille géré est attribuable à l'augmentation continue du nombre de comptes ayant un solde non réglé et à une hausse de 8,2 pour cent du solde moyen des comptes qui s'établissait à 1 837 $ à la fin de 2006 comparativement à 1 698 $ à la fin de 2005. L'expansion du marché de la nouvelle carte MasterCard Avantage Essence en Ontario a également favorisé la croissance du portefeuille. Le bénéfice avant impôts des Services Financiers au quatrième trimestre s'est établi à 53,7 millions de dollars, soit une baisse de 3,7 pour cent comparativement aux 55,8 millions comptabilisés au quatrième trimestre de 2005. La croissance continue du portefeuille, le contrôle rigoureux des charges qui a donné lieu à une réduction du ratio des charges d'exploitation et l'amélioration importante des tendances en matière de durée de recouvrement des créances sur prêts ont aidé à neutraliser la baisse des gains à la vente de créances sur prêts sur douze mois et les charges de 6,1 millions de dollars liées à l'initiative des services bancaires de détail. Compte non tenu des gains à la vente de créances sur prêts et de la quote-part revenant aux Services Financiers de l'incidence de la modification des ententes liées aux options sur actions, le bénéfice ajusté avant impôts a augmenté de 20,1 pour cent au quatrième trimestre pour s'établir à 51,4 millions de dollars, contre 42,8 millions au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Pour l'exercice considéré, les Services Financiers ont comptabilisé un bénéfice avant impôts de 167,0 millions de dollars, soit une augmentation de 1,2 pour cent par rapport aux 165,0 millions comptabilisés en 2005. Le bénéfice ajusté s'est accru de 23,1 pour cent pour s'établir à 179,0 millions de dollars, comparativement à 145,4 millions à l'exercice précédent. Le taux de radiation nette pour 2006 s'est établi à 6,0 pour cent, soit dans la partie supérieure de la fourchette cible de 5 pour cent à 6 pour cent. Les Services Financiers ont lancé deux initiatives au cours de l'exercice en vue de favoriser la croissance et la rentabilité de la division. L'expansion du marché de la carte MasterCard Avantage Essence partout en Ontario a continué de susciter une réaction favorable de la part de la clientèle des postes d'essence de la Division pétrolière. Les Services Financiers ont aussi lancé des produits bancaires de détail dans deux marchés pilotes à l'automne 2006, y compris des comptes d'épargne à taux d'intérêt élevé et des certificats de placement garanti ainsi que des prêts hypothécaires. Ces essais constituent une occasion de tirer parti des capacités des Services Financiers et de la loyauté de la clientèle de manière à favoriser la croissance au-delà de 2009. PLANS ET PREVISIONS POUR 2007 Selon son plan d'affaires établi pour 2007, la Société a estimé que son bénéfice par action se situerait dans une fourchette de 4,65 $ à 4,85 $, compte non tenu des éléments hors exploitation, et elle prévoit mettre en oeuvre les initiatives suivantes :- Poursuivre la mise en oeuvre du concept 20/20 dans environ 70 magasins du Groupe détail, dont neuf seront ajoutés à la chaîne de magasins. La superficie totale de l'aire de vente augmentera d'environ 10 pour cent d'ici la fin de l'exercice. - Ouvrir huit nouveaux magasins PartSource et continuer l'acquisition de petits concurrents indépendants ou des concurrents régionaux. - Poursuivre l'agrandissement de l'aire de vente de Mark's Work Wearhouse au moyen de la mise en oeuvre d'environ 55 projets, notamment l'ajout de 29 magasins à la chaîne de magasins. La superficie totale de l'aire de vente augmentera d'environ 14 pour cent d'ici la fin de l'exercice. - Créer et mettre à l'essai au moins un nouveau modèle de magasin intégrant l'ensemble du concept Mark's Work Wearhouse à un magasin Canadian Tire de plus grande dimension. - Ouvrir cinq nouveaux postes d'essence et en repositionner cinq dans la Division pétrolière, tout en respectant l'objectif de marketing qui consiste à accroître l'achalandage et la fidélisation de la clientèle au sein du Groupe détail et du marché des cartes de crédit des Services Financiers. - Développer davantage le marché régional de la carte MasterCard Avantage Essence et mettre à l'essai au moins un nouveau produit de carte. - Poursuivre la mise à l'essai des nouveaux comptes d'épargne à taux d'intérêt élevé, des certificats de placement garanti et des prêts hypothécaires dans les deux marchés pilotes. En outre, un certain nombre d'initiatives seront lancées au sein du Groupe détail afin de renforcer sa compétitivité à long terme et d'accroître la productivité de ses activités, notamment : 1) Effectuer une mise à niveau et la simplification de l'infrastructure des technologies de l'information et des applications informatiques de manière à réduire les charges d'exploitation et à accroître la productivité des employés de Canadian Tire. 2) Améliorer les processus de commande et de livraison aux magasins en vue de mieux faire correspondre l'acheminement des produits dans les magasins avec les habitudes d'achat de la clientèle, et ainsi diminuer les niveaux de stock de la Société et des magasins et simplifier les processus opérationnels. 3) Améliorer la capacité de la chaîne d'approvisionnement des pièces automobiles afin de favoriser l'expansion du réseau de magasins PartSource et de maintenir la croissance et le niveau d'efficacité du Groupe détail.Les prévisions de 2007 à l'égard du bénéfice tiennent compte de frais d'environ 25 millions de dollars ou 0,20 $ l'action qui seront affectés à l'initiative de lancement de services bancaires de détail. Les prévisions tiennent compte aussi de frais supplémentaires ciblés pour appuyer les initiatives mentionnées ci-dessus concernant la mise à niveau des technologies et l'accroissement de la productivité. Les dépenses en immobilisations prévues pour 2007 totaliseront entre 580 millions et 620 millions de dollars; une grande partie de ces dépenses sera allouée aux projets d'expansion des magasins et des réseaux, ainsi qu'à l'achèvement du nouveau centre de distribution dans l'Est du Canada qui devrait ouvrir en 2008 et être pleinement opérationnel en 2009. "Cette année, nous avons adopté un plan audacieux qui nous permettra d'atteindre nos objectifs de croissance à court et à long terme, tout en respectant notre besoin d'améliorer notre efficacité opérationnelle et en s'assurant la création d'une infrastructure solide et évolutive pour l'avenir", a signalé M. Gauld. DIVIDENDES Le conseil d'administration a approuvé aujourd'hui une augmentation du dividende trimestriel pour 2007, le faisant passer de 0,165 $ à 0,185 $ l'action, soit une hausse annualisée de 12 pour cent. Le dividende total annualisé qui sera versé passera de 0,66 $ à 0,74 $ l'action. La déclaration de la hausse de dividendes est prévue pour mars 2007 en vue d'un versement le 1er juin 2007 aux actionnaires inscrits en date du 30 avril 2007. La politique de Canadian Tire vise à maintenir les dividendes versés à un niveau d'environ 15 pour cent à 20 pour cent du bénéfice net de base par action normalisé de l'exercice antérieur, compte tenu de la situation de trésorerie à la fin de la période, des exigences futures liées aux flux de trésorerie et des occasions de placement. Le bénéfice net par action normalisé aux fins du versement des dividendes ne tient pas compte des gains et des pertes à la vente de créances sur cartes de crédit ni des éléments non récurrents, mais comprend les gains et les pertes à la cession d'immobilisations corporelles dans le cours normal des activités. Les dividendes versés par la Société en 2006 et au cours des années suivantes sont considérés comme des "dividendes déterminés" au sens du projet de loi C-28 sur la législation fiscale fédérale. En vertu de ce projet de loi, les dividendes déterminés que reçoit un contribuable sont assujettis à un taux d'imposition plus bas que celui qui s'applique aux dividendes non déterminés. ENONCES PROSPECTIFS Le présent communiqué contient des énoncés qui sont de nature prospective. Les résultats ou les événements réels peuvent diverger sensiblement des résultats ou des événements prévus qui sont présentés ici, en raison des risques et des incertitudes inhérents aux activités qu'exerce Canadian Tire et de la conjoncture générale. Ces risques et incertitudes sont précisés dans d'autres documents publiés par la Société, tels que le rapport de gestion présenté dans le Rapport annuel, et comprennent, sans s'y limiter : les fluctuations des taux d'intérêt, des taux de change ou des taux d'imposition; la capacité de Canadian Tire d'attirer et de conserver des employés, des marchands associés, des agents de la Division pétrolière ainsi que des exploitants de magasins et des franchisés de PartSource et de Mark's Work Wearhouse de qualité et enfin, la volonté des clients de magasiner dans les magasins de la Société ou de se procurer des produits et services financiers. Les facteurs de risque associés aux hypothèses qui sous-tendent les résultats prévisionnels de Canadian Tire pour 2007, tels qu'ils ont été décrits précédemment, et qui peuvent avoir un impact sur les résultats d'exploitation et le rendement des divisions de la Société comprennent ce qui suit :- les activités d'expansion prévues pour Mark's Work Wearhouse, PartSource, la Division pétrolière et le Groupe détail, y compris l'infrastructure connexe de la chaîne d'approvisionnement, pourraient être touchées par la capacité de la Société d'acquérir et de mettre en valeur des propriétés immobilières convenables, d'obtenir les approbations nécessaires des municipalités et d'autres organismes gouvernementaux et de se procurer de la main-d'oeuvre et des matériaux de construction; - des conditions climatiques inhabituelles pourraient influer sur les ventes d'articles saisonniers du Groupe détail et de Mark's Work Wearhouse, surtout aux deuxième et quatrième trimestres, périodes au cours desquelles ces divisions réalisent toujours des ventes importantes; - les événements ayant des répercussions négatives sur l'environnement peuvent ternir la réputation de la Société ou entraîner la révocation de ses permis d'exploitation, surtout en ce qui a trait à la Division pétrolière; - les fluctuations des prix des marchandises pourraient avoir une incidence sur la rentabilité de la Division pétrolière, du Groupe détail et de Mark's Work Wearhouse; - le bénéfice des Services Financiers pourrait subir l'incidence défavorable de l'incapacité des clients à payer leurs comptes de cartes de crédit Canadian Tire ou leurs soldes liés aux prêts personnels, ou d'un accueil insatisfaisant du projet pilote de services bancaires de détail; - le défaut de nous conformer aux lois et aux règlements en vigueur pourrait entraîner des sanctions et des amendes imposées par les organismes de réglementation, ce qui pourrait avoir des conséquences sur nos résultats et notre réputation. La conformité vise plusieurs domaines, dont l'environnement, la santé et la sécurité, la loi sur la concurrence, le transport des marchandises dangereuses, la fiscalité, les douanes et l'accise, de même que les règlements régissant les institutions financières.Les prévisions qu'a formulées la Société pour 2007 reposent sur l'hypothèse selon laquelle il n'y aura aucun écart important par rapport aux risques qui ont été décrits dans le présent communiqué en regard du cadre d'exploitation actuel. La Société ne peut garantir que les prévisions en matière de résultats financiers ou de rendement lié à l'exploitation se concrétiseront vraiment, et si c'est le cas, qu'elles donneront lieu à une hausse du cours des actions de Canadian Tire. EXAMEN PAR LE CONSEIL D'ADMINISTRATION Le conseil d'administration de Canadian Tire, faisant suite aux recommandations formulées par le comité de vérification, a approuvé le contenu du présent rapport. CONFERENCE TELEPHONIQUE Canadian Tire tiendra une conférence téléphonique pour discuter de l'information comprise dans le présent communiqué et de questions afférentes à 16 h (HNE), le jeudi 8 février 2007. La conférence téléphonique sera diffusée sur le Web en direct et dans son intégralité à l'intention de tous les investisseurs intéressés et des médias à l'adresse http://investor.relations.canadiantire.ca, et sera archivée durant une semaine à la même adresse. La Société Canadian Tire Limitée (TSX : CTC, CTC.a) exploite plus de 1 100 magasins, postes d'essence et lave-autos qui font partie d'un réseau d'entreprises interdépendantes spécialisées dans les secteurs du détail, des services financiers et du pétrole. Le Groupe détail Canadian Tire est le détaillant d'articles d'usage courant le plus fréquenté au Canada. Par l'intermédiaire de 468 magasins exploités par des marchands associés à l'échelle nationale, il propose un assortiment unique de produits et de services dans trois catégories spécialisées où il est le chef de file : articles automobiles, articles de sport et de loisirs, et articles pour la maison. Le site www.canadiantire.ca permet aux Canadiens de magasiner en ligne. PartSource est une chaîne de 63 magasins spécialisés dans la vente de pièces automobiles offrant un assortiment adapté à ses marchés cibles, c'est-à-dire les mécaniciens professionnels et les bricoleurs sérieux. La Division pétrolière de Canadian Tire, qui exploite 260 postes d'essence, 251 dépanneurs et kiosques ainsi que 74 lave-autos, est l'un des détaillants indépendants d'essence les plus importants et les plus productifs au pays. Mark's Work Wearhouse, connue sous l'enseigne L'Equipeur au Québec, est l'un des principaux détaillants de vêtements du pays comptant 339 magasins au Canada. Conformément à sa stratégie de marketing Toujours le bon vêtementMC, Mark's Work Wearhouse vend des vêtements et des chaussures pour le travail, les loisirs et la vie active, ainsi que des vêtements pour le personnel médical et la clientèle des comptes commerciaux. Les Services Financiers Canadian Tire gèrent plus de 4 millions de comptes MasterCard de Canadian Tire et commercialisent des produits et services financiers connexes offerts aux clients des magasins de détail et des postes d'essence. Les Canadiens peuvent également accéder aux Services Financiers en ligne à l'adresse www.ctfs.com. Plus de 50 000 Canadiens travaillent pour Canadian Tire d'un océan à l'autre dans les secteurs du détail, des services financiers et du pétrole.Etats consolidés des résultats et des bénéfices non répartis (non vérifié) ------------------------------------------------------------------------- Périodes de Périodes de (en millions de 13 semaines terminées 52 semaines terminées dollars, sauf le 30 le 31 le 30 le 31 les montants décembre décembre décembre décembre par action) 2006 2005 2006 2005 ------------------------------------------------------------------------- (retraité (retraité - note 2) - note 2) ------------------------------------------------------------------------- Produits bruts d'exploitation 2 426,1 $ 2 304,3 $ 8 269,1 $ 7 721,6 $ ------------------------------------------------------------------------- Charges d'exploitation Coût des marchandises vendues et autres charges d'exploitation à l'exception de ce qui suit : 2 180,5 2 035,1 7 415,7 6 896,1 Intérêts Dette à long terme (note 5) 16,2 21,3 71,2 79,5 Dette à court terme 2,4 1,7 4,5 4,6 Amortissement 51,0 49,2 191,7 185,0 Régime de participation aux bénéfices des employés 6,8 9,1 28,2 28,7 ------------------------------------------------------------------------- Total des charges d'exploitation 2 256,9 2 116,4 7 711,3 7 193,9 ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle 169,2 187,9 557,8 527,7 Impôts sur les bénéfices Exigibles 80,0 74,0 222,7 187,2 Futurs (19,1) (6,3) (21,9) 2,8 ------------------------------------------------------------------------- Total des impôts sur les bénéfices 60,9 67,7 200,8 190,0 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice net avant part des actionnaires sans contrôle 108,3 120,2 357,0 337,7 ------------------------------------------------------------------------- Part des actionnaires sans contrôle (note 11) - 2,0 2,4 7,6 ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice net 108,3 $ 118,2 $ 354,6 $ 330,1 $ ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice de base par action 1,33 $ 1,44 $ 4,35 $ 4,04 $ Bénéfice dilué par action (note 7) 1,32 $ 1,43 $ 4,31 $ 3,98 $ ------------------------------------------------------------------------- Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires et d'actions de catégorie A sans droit de vote en circulation 81 616 331 81 873 572 81 575 556 81 764 082 ------------------------------------------------------------------------- Bénéfices non répartis au début 1 812,6 $ 1 546,9 $ Bénéfice net 354,6 330,1 Dividendes (53,8) (47,4) Rachat d'actions de catégorie A sans droit de vote (note 8) (25,3) (17,0) ------------------------------------------------------------------------- Bénéfices non répartis à la fin 2 088,1 $ 1 812,6 $ ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Etats consolidés des flux de trésorerie (non vérifié) ------------------------------------------------------------------------- Périodes de Périodes de 13 semaines terminées 52 semaines terminées le 30 le 31 le 30 le 31 (en millions décembre décembre décembre décembre de dollars) 2006 2005 2006 2005 ------------------------------------------------------------------------- Flux de trésorerie liés aux activités suivantes : Exploitation Bénéfice net 108,3 $ 118,2 $ 354,6 $ 330,1 $ Eléments sans effet sur la trésorerie Dotation nette à la provision pour pertes relatives aux créances sur prêts 51,6 51,4 207,4 199,9 Amortissement des immobilisations corporelles 50,1 48,6 189,1 182,0 Perte (gain) à la vente de créances sur prêts (note 4) (8,2) (13,0) 12,7 (19,9) Perte à la vente de créances de marchands associés (note 6) 1,8 1,2 7,2 6,2 Amortissement des autres actifs 0,9 1,3 4,7 5,8 Charge au titre des avantages sociaux futurs (note 3) 2,5 0,1 2,5 0,1 Autres 0,1 8,3 (1,6) 4,6 Impôts futurs (19,1) (6,3) (21,9) 2,8 Gain à la cession d'immobilisations corporelles (47,0) (5,9) (57,4) (10,9) ------------------------------------------------------------------------- Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 141,0 203,9 697,3 700,7 ------------------------------------------------------------------------- Variation des autres éléments du fonds de roulement 514,2 394,3 (14,8) (287,2) ------------------------------------------------------------------------- Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation 655,2 598,2 682,5 413,5 ------------------------------------------------------------------------- Investissement Ajouts aux immobilisations corporelles (223,6) (120,1) (529,2) (387,0) Placement dans des créances sur prêts (224,8) (249,0) (442,4) (695,4) Créances à long terme et autres actifs (66,8) (19,8) (73,5) (24,7) Acquisitions de magasins (2,3) (3,6) (7,8) (4,9) Obligations liées à la mise hors service d'immobilisations (1,0) (0,5) (2,1) (1,3) Avantages sociaux futurs (0,5) (0,4) (1,9) (1,7) Titrisation de créances sur prêts 310,8 326,7 171,8 395,2 Produit de la cession d'immobilisations corporelles 86,8 20,3 340,1 78,2 Vente de créances de marchands associés (note 3) 347,5 47,8 347,5 47,8 ------------------------------------------------------------------------- Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement 226,1 1,4 (197,5) (593,8) ------------------------------------------------------------------------- Financement Papier commercial (113,0) - - - Emission de titres de créance à long terme 0,3 0,8 1,2 516,4 Opérations sur actions de catégorie A sans droit de vote (note 8) (14,4) (42,7) (25,3) (23,3) Dividendes (13,5) (11,8) (52,2) (45,7) Remboursement sur la dette à long terme (note 5) (1,3) (1,3) (205,4) (231,3) Remboursement d'une participation dans une société en commandite (note 11) - - (300,0) - ------------------------------------------------------------------------- Flux de trésorerie liés aux activités de financement (141,9) (55,0) (581,7) 216,1 ------------------------------------------------------------------------- Flux de trésorerie au cours de la période 739,4 544,6 (96,7) 35,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début 1,9 293,4 838,0 802,2 ------------------------------------------------------------------------- Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin 741,3 $ 838,0 $ 741,3 $ 838,0 $ ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Bilans consolidés (non vérifié) ------------------------------------------------------------------------- Au 30 Au 31 (en millions de dollars) décembre 2006 décembre 2005 ------------------------------------------------------------------------- ACTIF Actif à court terme Trésorerie et équivalents de trésorerie 741,3 $ 838,0 $ Débiteurs (note 3) 340,5 652,8 Créances sur prêts (note 4) 694,2 720,8 Stocks de marchandises 667,3 675,5 Charges payées d'avance et dépôts 46,2 42,4 Impôts futurs 51,5 43,6 ------------------------------------------------------------------------- Total de l'actif à court terme 2 541,0 2 973,1 ------------------------------------------------------------------------- Créances à long terme et autres actifs (note 4) 283,5 140,0 Ecart d'acquisition 46,4 46,2 Actifs incorporels 52,4 52,4 Immobilisations corporelles 2 881,3 2 743,9 ------------------------------------------------------------------------- Total de l'actif 5 804,6 $ 5 955,6 $ ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- PASSIF Passif à court terme Créditeurs et autres 1 579,5 $ 1 545,5 $ Impôts à payer 81,1 71,2 Tranche à court terme de la dette à long terme (note 5) 3,0 204,3 ------------------------------------------------------------------------- Total du passif à court terme 1 663,6 1 821,0 ------------------------------------------------------------------------- Dette à long terme (note 5) 1 168,4 1 171,3 Impôts futurs 75,0 89,0 Autres passifs à long terme (note 16) 112,4 63,2 ------------------------------------------------------------------------- Total du passif 3 019,4 3 144,5 ------------------------------------------------------------------------- Part des actionnaires sans contrôle (note 11) - 300,0 CAPITAUX PROPRES Capital-actions (note 8) 702,7 702,7 Surplus d'apport 0,1 1,5 Ecart de conversion (5,7) (5,7) Bénéfices non répartis 2 088,1 1 812,6 ------------------------------------------------------------------------- Total des capitaux propres 2 785,2 2 511,1 ------------------------------------------------------------------------- Total du passif, de la part des actionnaires sans contrôle et des capitaux propres 5 804,6 $ 5 955,6 $ ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Notes complémentaires (non vérifié) ------------------------------------------------------------------------- 1. Mode de présentation Les présents états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés (les "états financiers") ont été préparés par la direction conformément aux principes comptables généralement reconnus (les "PCGR") du Canada et englobent les comptes de La Société Canadian Tire Limitée, de ses filiales et de sa société en commandite (jusqu'au 3 avril 2006, se reporter à la note 11), désignées collectivement comme la "Société". Ces états financiers ne renferment pas toutes les informations requises en vertu des PCGR du Canada qui s'appliquent aux états financiers annuels; par conséquent, ils doivent être lus conjointement avec les états financiers annuels les plus récents préparés pour l'exercice de 52 semaines terminé le 31 décembre 2005. La préparation des états financiers selon les PCGR exige que la direction procède à des estimations et pose des hypothèses qui influent sur les montants présentés de l'actif et du passif, sur la présentation des actifs et des passifs éventuels à la date des états financiers ainsi que sur les montants présentés des produits et des charges pendant la période visée par les états financiers. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Les estimations servent à comptabiliser des éléments comme les impôts sur les bénéfices, la perte de valeur d'actifs, les avantages sociaux, les garanties de produits, les provisions pour désuétude des stocks, l'amortissement, les créances sur cartes de crédit et les prêts personnels irrécouvrables, les provisions pour préservation de l'environnement, les obligations liées à la mise hors service d'immobilisations et l'obligation de la Société à l'égard de ses programmes de fidélisation. 2. Conventions comptables Ces états financiers sont conformes aux mêmes conventions et méthodes comptables que celles utilisées pour la préparation des plus récents états financiers annuels dressés pour l'exercice de 52 semaines terminé le 31 décembre 2005, à l'exception de ce qui suit. Avec prise d'effet le 1er janvier 2006, la Société a mis en oeuvre rétroactivement l'abrégé CPN-156, "Comptabilisation par un fournisseur d'une contrepartie consentie à un client (y compris un revendeur des produits du fournisseur)", du Comité sur les problèmes nouveaux de l'Institut Canadien des Comptables Agréés. L'abrégé exige d'un fournisseur qu'en règle générale, il comptabilise une contrepartie en espèces donnée à un client comme une réduction du prix de vente des produits et services du fournisseur et la classe comme une réduction des produits d'exploitation lors de sa comptabilisation dans l'état des résultats. Certaines exceptions s'appliquent quand le fournisseur reçoit un avantage déterminable en échange de la contrepartie et qu'il est en mesure de faire une estimation raisonnable de la juste valeur de l'avantage déterminable dont il est question. L'abrégé doit être appliqué rétroactivement aux états financiers annuels et intermédiaires des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006. L'incidence de la mise en oeuvre rétroactive de cette nouvelle norme sur les états consolidés des résultats pour la période de 13 semaines terminée le 30 décembre 2006 consiste en une baisse de 15,1 millions de dollars (14,9 millions en 2005) des "produits bruts d'exploitation" et du "coût des marchandises vendues et autres charges d'exploitation, à l'exception de ce qui suit". Pour la période de 52 semaines terminée le 30 décembre 2006, les "produits bruts d'exploitation" et le "coût des marchandises vendues et autres charges d'exploitation à l'exception de ce qui suit" ont enregistré une baisse de 57,1 millions de dollars (53,0 millions en 2005). Il n'y a eu aucune incidence sur le bénéfice net ni sur le bénéfice par action. 3. Débiteurs Durant le quatrième trimestre, la Société a vendu certaines créances de marchands associés à des investisseurs indépendants. Conformément aux modalités de la vente, la Société a conservé l'entière responsabilité des services de gestion, pour lesquels elle n'a reçu aucune rémunération. Pour le trimestre et l'exercice terminés le 30 décembre 2006, la Société a inscrit une perte de 2,5 millions de dollars (0,1 million en 2005) liée à la vente de créances de marchands associés, laquelle ne tient compte d'aucune perte sur créance prévue, mais d'un passif de gestion de 1,0 %. Les renseignements quantitatifs se rapportant aux créances que gère la Société sont les suivants : Capital total des créances au 30 31 (en millions de dollars) décembre 2006 décembre 2005 --------------------------------------------------------------------- Créances de marchands associés 579,9 $ 570,2 $ Créances de marchands associés vendues (350,0) (47,9) Autres débiteurs 110,6 130,5 --------------------------------------------------------------------- Créances détenues 340,5 $ 652,8 $ --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- 4. Créances sur prêts La Société vend des regroupements de créances sur prêts (les "prêts") à des fiducies indépendantes (les "fiducies") dans le cadre d'opérations de titrisation. Les prêts comprennent à la fois les créances sur cartes de crédit et les créances sur prêts personnels. Les opérations sont comptabilisées à titre de ventes, conformément à la note d'orientation concernant la comptabilité no 12 intitulée "Cession de créances" (la "NOC-12"), et les prêts ne figurent plus aux bilans consolidés. La Société conserve le coupon d'intérêt et, pour ce qui est de la titrisation des prêts personnels, elle conserve un droit subordonné dans les prêts vendus (la "participation du vendeur") en plus des espèces déposées auprès de l'une des fiducies (la "réserve au titre de la titrisation"), tous ces éléments constituant les droits conservés. La participation du vendeur et la réserve au titre de la titrisation confèrent à la fiducie une source de liquidités advenant le cas où les intérêts et le capital recouvrés sur les prêts ne suffiraient pas à rembourser les créanciers de la fiducie. Le droit de recours dont disposent les fiducies contre la Société se limite aux droits conservés. Il incombe également à la Société de gérer les prêts pour lesquels elle ne reçoit aucune rémunération directe. Le produit de la vente est réputé correspondre aux sommes en espèces reçues, au coupon d'intérêt et à la réserve au titre de la titrisation, déduction faite de toute obligation de gestion prise en charge. Le produit est réparti entre les prêts, le coupon d'intérêt, la participation du vendeur et la réserve au titre de la titrisation en fonction de leur juste valeur relative à la date de la vente, et tout excédent ou insuffisance est comptabilisé à titre de gain ou de perte à la vente, respectivement. La Société estime les justes valeurs en actualisant les flux de trésorerie futurs ou en comparant la courbe des taux avec les échéances correspondantes. Les droits conservés sont évalués à leur juste valeur et font l'objet d'un test de dépréciation trimestriellement. Pour la période de 13 semaines terminée le 30 décembre 2006, la Société a constaté un gain avant impôts de 8,2 millions de dollars (un gain avant impôts de 13,0 millions en 2005) sur les opérations de titrisation de prêts. Pour la période de 52 semaines terminée le 30 décembre 2006, la Société a constaté une perte avant impôts de 12,7 millions de dollars (un gain avant impôts de 19,9 millions en 2005). Etant donné que la Société ne contrôle pas les fiducies, leurs données financières n'ont pas été consolidées dans ces états financiers. Les renseignements quantitatifs se rapportant aux prêts gérés et titrisés par la Société sont les suivants : Soldes moyens Total du capital pour la période de (en millions de dollars) des créances(1) 52 semaines terminée ---------------------- ---------------------- au 30 au 31 le 30 le 31 décembre décembre décembre décembre 2006 2005 2006 2005 ---------- ---------- ---------- ---------- Total des créances sur cartes de crédit gérées, montant net 3 372,3 $ 3 143,4 $ 3 115,8 $ 2 818,2 $ Créances sur cartes de crédit vendues (2 702,9) (2 422,8) (2 413,7) (2 224,2) ---------- ---------- ---------- ---------- Créances sur cartes de crédit détenues 669,4 720,6 702,1 594,0 Total des prêts personnels et hypothécaires gérés, montant net(2) 226,9 216,5 256,7 190,0 Prêts vendus (124,5) (206,1) (164,6) (8,6) ---------- ---------- ---------- ---------- Prêts détenus 102,4 10,4 92,1 181,4 ---------- ---------- ---------- ---------- Total des créances sur prêts 771,8 731,0 794,2 $ 775,4 $ ---------- ---------- Moins : tranche à long ---------- ---------- terme(3) 77,6 10,2 ---------- ---------- Tranche à court terme des créances sur prêts 694,2 $ 720,8 $ ---------- ---------- ---------- ---------- 1) Les montants présentés le sont déduction faite des provisions pour pertes sur créances. 2) Les prêts personnels sont des prêts non garantis qui sont accordés aux titulaires de cartes de crédit admissibles pour des durées de trois à cinq ans. Les prêts personnels prévoient des mensualités fixes composées du capital et des intérêts; ils peuvent toutefois être remboursés en tout temps sans pénalité. Les prêts hypothécaires sont accordés pour une durée maximale de dix ans, à des taux d'intérêt fixes ou variables, et sont garantis. 3) La tranche à long terme des prêts est comprise dans les créances à long terme et autres actifs. Les pertes nettes sur créances pour la période de 13 semaines terminée le 30 décembre 2006 se sont établies à 53,7 millions de dollars (47,8 millions en 2005). Les pertes nettes sur créances pour la période de 52 semaines terminée le 30 décembre 2006 se sont établies à 204,8 millions de dollars (182,1 millions en 2005). Ces pertes nettes représentent les montants passés en charges, déduction faite des recouvrements, et sont fondées sur le total du portefeuille géré de prêts. 5. Dette à long terme Le 16 janvier 2006, des billets à moyen terme totalisant 200,0 millions de dollars sont venus à échéance et ont été remboursés. Le 31 mars 2006, un emprunt hypothécaire pris en charge en 2005 grevant un centre commercial à Kitchener, en Ontario, échéant en octobre 2011 et portant intérêt au taux de 7,6 % a été refinancé aux mêmes conditions au moyen d'un billet. Le billet est garanti par un portefeuille d'obligations et de liquidités totalisant 16,2 millions de dollars inclus dans les créances à long terme et autres actifs. 6. Avantages sociaux futurs La charge nette au titre des avantages sociaux futurs pour les périodes de 13 semaines et de 52 semaines terminées le 30 décembre 2006 s'est établie à 1,8 million de dollars (1,2 million en 2005) et à 7,2 millions (6,2 millions en 2005), respectivement. 7. Bénéfice dilué par action Le rapprochement du nombre d'actions utilisé pour le calcul du bénéfice dilué par action s'établit comme suit : Pour les périodes de Pour les périodes de 13 semaines terminées 52 semaines terminées le 30 le 31 le 30 le 31 décembre décembre décembre décembre 2006 2005 2006 2005 ----------- ----------- ----------- ----------- Nombre moyen d'actions utilisé pour le calcul du bénéfice de base par action 81 616 331 81 873 572 81 575 556 81 764 082 Effet de dilution 252 782 968 521 640 953 1 132 320 ----------- ----------- ----------- ----------- Nombre moyen d'actions utilisé pour le calcul du bénéfice dilué par action 81 869 113 82 842 093 82 216 509 82 896 402 ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- 8. Capital-actions 30 décembre 31 décembre (en millions de dollars) 2006 2005 ------------- ------------- Autorisées 3 423 366 actions ordinaires 100 000 000 d'actions de catégorie A sans droit de vote Emises 3 423 366 actions ordinaires (3 423 366 au 31 décembre 2005) 0,2 $ 0,2 $ 78 047 456 actions de catégorie A sans droit de vote (78 032 724 au 31 décembre 2005) 702,5 702,5 ------------- ------------- 702,7 $ 702,7 $ ------------- ------------- ------------- ------------- La Société a émis et racheté des actions de catégorie A sans droit de vote. L'excédent net du prix de rachat sur le prix d'émission a été affecté aux bénéfices non répartis. Les opérations suivantes ont eu lieu à l'égard des actions de catégorie A sans droit de vote : (en millions Pour les périodes de 52 semaines terminées de dollars) le 30 décembre 2006 le 31 décembre 2005 ---------------------- ---------------------- Nombre d'actions $ Nombre d'actions $ ---------------- ----- ---------------- ----- Actions en circulation au début 78 032 724 702,5 77 699 631 708,8 Emises 1 222 032 57,4 1 617 593 60,4 Rachetées (1 207 300) (82,7) (1 284 500) (83,7) Excédent du prix de rachat sur le prix d'émission - 25,3 - 17,0 ---------------- ----- ---------------- ----- Actions en circulation à la fin 78 047 456 702,5 78 032 724 702,5 ---------------- ----- ---------------- ----- ---------------- ----- ---------------- ----- 9. Régimes de rémunération à base d'actions Les options sur actions (désignées sous l'appellation "options sur actions attribuées en conjonction avec des droits à la plus-value d'actions") ont été octroyées en 2006 et comportent une caractéristique permettant à l'employé d'exercer l'option ou de recevoir un paiement en espèces correspondant à l'écart entre le prix du marché d'une action de catégorie A sans droit de vote à la date d'exercice et le prix d'exercice de l'option sur actions. Etant donné que l'employé peut demander le règlement en espèces et que la Société est tenue d'effectuer le paiement comptant sur demande, la charge de rémunération est comptabilisée sur la durée de la période d'acquisition des droits sur les options sur actions en fonction de la rémunération totale prévue au moment de l'exercice des options sur actions. Le 9 novembre 2006, le conseil d'administration a approuvé une modification des options sur actions de la Société émises avant 2006 qui donne aux employés détenant des options sur actions le droit de choisir de remettre leurs options et de recevoir un paiement en espèces au lieu d'exercer les options de la manière habituelle. Le paiement en espèces correspond à la différence entre le prix d'exercice des options sur actions et la valeur de marché des actions de catégorie A sans droit de vote de la Société à la date de remise, multipliée par le nombre d'actions de catégorie A sans droit de vote visé par les options sur actions remises. Par suite de la modification du régime d'options sur actions, la Société a été tenue de constater une obligation et une charge correspondante au titre de la valeur intrinsèque actuelle des options sur actions dont les droits peuvent être acquis. Cette obligation sera réévaluée à chaque période pour tenir compte des changements de la valeur de marché des actions de catégorie A sans droit de vote de la Société à l'égard des options sur actions non exercées dont les droits peuvent être acquis. Au quatrième trimestre de 2006, la Société a constaté une charge avant impôts d'environ 40,5 millions de dollars au titre de ces options. La charge de rémunération comptabilisée au titre des options sur actions pour les périodes de 13 semaines et de 52 semaines terminées le 30 décembre 2006 s'est chiffrée à 40,9 millions de dollars et à 41,6 millions de dollars, respectivement. Pour obtenir une description des régimes de rémunération à base d'actions de la Société, veuillez vous reporter aux états financiers annuels vérifiés pour l'exercice terminé le 31 décembre 2005. 10. Information pro forma relative aux options sur actions Par suite de la modification apportée aux options sur actions de la Société qui a pris effet le 9 novembre 2006, la Société passe maintenant en charges la valeur intrinsèque des options sur actions au cours de leur période respective d'acquisition des droits. Par conséquent, elle n'est plus tenue de présenter l'information pro forma relative aux options sur actions. 11. Part des actionnaires sans contrôle En novembre 2001, la Société a constitué une société en commandite dans le but de réunir un montant de 300 millions de dollars destiné à son portefeuille de commerces de détail. La Société était le commandité de cette société en commandite. Un groupe d'investisseurs indépendants a injecté 300 millions de dollars dans cette société en commandite en contrepartie d'une participation dans la société en commandite assortie de droits préférentiels quant à la répartition du bénéfice et du capital. Cette participation donnait droit à une distribution privilégiée trimestrielle cumulative du compte de capital (soit un pourcentage annualisé d'environ 4,89 % depuis le début de l'exercice jusqu'à la date de remboursement du billet (3,98 % en 2005)), et la société en commandite a appliqué une politique de distribution intégrale. La société en commandite a investi dans des commerces de détail au moyen d'un billet et de titres d'une société qui détient le portefeuille de propriétés. La société en commandite avait une durée de vie indéfinie, mais pouvait être dissoute advenant certaines circonstances, y compris une insuffisance des flux de trésorerie liés aux commerces de détail et le remboursement du billet. L'actif et le passif, les résultats d'exploitation et les flux de trésorerie liés à la société en commandite ont été inclus dans les états financiers de la Société. La participation privilégiée a été traitée à titre de part des actionnaires sans contrôle dans les bilans consolidés et les états consolidés des résultats. Le 3 avril 2006, le billet a été remboursé et les titres ont été rachetés. La société en commandite a remboursé les commanditaires. Par conséquent, la part des actionnaires sans contrôle n'est plus reflétée dans les bilans consolidés postérieurs au 3 avril 2006 et aucune charge additionnelle n'a été reflétée dans les états consolidés des résultats après le 3 avril 2006. 12. Information sectorielle - Etat des résultats --------------------------------------------------------------------- Pour les périodes de Pour les périodes de 13 semaines terminées 52 semaines terminées --------------------------------------------------------------------- le 30 le 31 le 30 le 31 décembre décembre décembre décembre 2006 2005 2006 2005 (retraité (retraité (en millions de dollars) - note 2) - note 2) --------------------------------------------------------------------- Produits bruts d'exploitation(1) Groupe détail 1 576,8 $ 1 516,9 5 355,4 $ 5 093,9 $ Services Financiers 198,0 190,6 721,7 685,8 Division pétrolière 375,1 346,9 1 545,3 1 361,3 Mark's Work Wearhouse 309,5 275,0 762,3 664,4 Eliminations (33,3) (25,1) (115,6) (83,8) ---------------------------------------------- Total des produits bruts d'exploitation 2 426,1 $ 2 304,3 $ 8 269,1 $ 7 721,6 $ --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- Bénéfice (perte) avant impôts et part des actionnaires sans contrôle Groupe détail 71,5 $ 86,9 $ 306,1 $ 290,2 $ Services Financiers 53,7 55,8 167,0 165,0 Division pétrolière (6,0) 3,0 (5,4) 7,5 Mark's Work Wearhouse 50,0 42,2 90,1 65,0 ---------------------------------------------- Total du bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle 169,2 $ 187,9 $ 557,8 $ 527,7 $ Impôts sur les bénéfices 60,9 67,7 200,8 190,0 Part des actionnaires sans contrôle - 2,0 2,4 7,6 ---------------------------------------------- Bénéfice net 108,3 $ 118,2 $ 354,6 $ 330,1 $ --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- Intérêts débiteurs Groupe détail 24,9 $ 26,1 $ 97,9 $ 96,5 $ Services Financiers 4,9 4,0 20,3 13,5 Division pétrolière - - - - Mark's Work Wearhouse 0,6 1,0 3,0 2,6 Eliminations (11,8) (8,1) (45,5) (28,5) ---------------------------------------------- Total des intérêts débiteurs 18,6 $ 23,0 $ 75,7 $ 84,1 $ --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- Charge d'amortissement Groupe détail 38,7 $ 38,1 $ 147,7 $ 143,5 $ Services Financiers 3,9 3,1 13,0 12,5 Division pétrolière 4,1 4,0 15,2 14,4 Mark's Work Wearhouse 4,3 4,0 15,8 14,6 ---------------------------------------------- Total de la charge d'amortissement 51,0 $ 49,2 $ 191,7 $ 185,0 $ --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- 1) Les produits bruts d'exploitation comprennent les dividendes et les intérêts créditeurs. Information sectorielle - Actifs totaux ---------------------------------------------- Au 30 Au 31 (en millions de décembre décembre dollars) 2006 2005 ---------------------------------------------- Groupe détail 4 502,5 $ 4 604,7 $ Services Financiers 1 476,0 1 350,9 Division pétrolière 477,9 494,5 Mark's Work Wearhouse 406,7 342,9 Eliminations (1 058,5) (837,4) ----------------------- Total 5 804,6 $ 5 955,6 $ ---------------------------------------------- ---------------------------------------------- 13. Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie Pour la période de 13 semaines terminée le 30 décembre 2006, la Société a payé 51,6 millions de dollars en impôts sur les bénéfices (43,2 millions en 2005) et 27,1 millions en intérêts (25,1 millions en 2005). Pour la période de 52 semaines terminée le 30 décembre 2006, la Société a payé 212,5 millions de dollars en impôts sur les bénéfices (155,8 millions en 2005) et 87,3 millions en intérêts (83,5 millions en 2005). La Société a engagé des dépenses en immobilisations de 275,9 millions de dollars pour la période de 13 semaines terminée le 30 décembre 2006, dont une tranche de 223,6 millions avait été payée à la fin du trimestre (142,9 millions en 2005, dont une tranche de 120,1 millions avait été payée à la fin du trimestre). Pour la période de 52 semaines terminée le 30 décembre 2006, les immobilisations corporelles acquises ont totalisé 557,4 millions de dollars, dont une tranche de 529,2 millions avait été payée à la fin de l'exercice (391,1 millions en 2005, dont une tranche de 387,0 millions avait été payée à la fin de l'exercice). 14. Questions juridiques La Société et certaines de ses filiales sont parties à un certain nombre de poursuites. De l'avis de la Société, ces poursuites représentent une question juridique inhérente à ses activités, et la résolution ultime de ces poursuites n'aura aucune incidence importante sur les résultats, les flux de trésorerie ni sur la situation financière consolidés de la Société. 15. Question fiscales Dans le cours normal de ses activités, la Société fait régulièrement l'objet de vérifications menées par l'administration fiscale. Bien que la Société estime que les déclarations fiscales qu'elle produit sont appropriées et justifiables, il existe toutefois la possibilité que certains éléments fassent l'objet d'une révision et soient contestés par l'administration fiscale. L'Agence du revenu du Canada (l'"ARC") a établi de nouvelles cotisations, et on s'attend à ce qu'elle en établisse encore d'autres, relativement aux traitements fiscaux des commissions versées à des filiales étrangères de la Société (à compter de l'année d'imposition 1995) et à des dividendes reçus relativement à un placement réalisé par une filiale en propriété exclusive de la Société lié à la réassurance (pour les années d'imposition de 1999 à 2003). La Société prévoit aussi recevoir de nouvelles cotisations des autorités fiscales provinciales applicables pour ces mêmes années. La Société ne fait pas l'objet d'un risque significatif à l'égard de ces questions pour les années d'imposition postérieures à 2003. Les nouvelles cotisations et les cotisations prévues relatives aux questions ci-dessus reposent sur plusieurs motifs, dont plusieurs sont très inhabituels. La Société appellera de ces nouvelles cotisations à mesure qu'elle les recevra. Si l'ARC (et les autorités fiscales provinciales applicables) gagnent leur point pour l'ensemble des cotisations - un dénouement que la Société et ses conseillers fiscaux croient très improbable - nous estimons que l'obligation totale de la Société quant aux impôts supplémentaires à payer, aux intérêts et aux pénalités pourrait s'établir à environ 258 millions de dollars. Bien que la Société porte en appel ces nouvelles cotisations, les lois fiscales actuelles exigent de la Société qu'elle verse à l'ARC et à ses homologues provinciaux un montant estimé à 161 millions de dollars, dont une tranche de 69 millions a déjà été payée. Le moment où les sommes résiduelles seront versées sera déterminé en fonction de la réception des nouvelles cotisations. Dans l'éventualité où la Société obtiendrait gain de cause, en totalité ou en partie, une portion ou la totalité des sommes versées aux diverses autorités fiscales pourront lui être remboursées. La Société examine périodiquement les résultats susceptibles d'être défavorables lorsqu'elle traite avec l'ARC de questions fiscales. La Société est d'avis que la décision finale relativement à ces nouvelles cotisations n'aura pas d'incidence négative importante sur ses liquidités, sur sa situation financière consolidée ni sur ses résultats d'exploitation consolidés, car elle croit qu'elle a établi des provisions adéquates à l'égard de ces questions fiscales. Si les résultats définitifs différaient sensiblement des provisions établies, le taux d'imposition effectif de la Société et son bénéfice pourraient en subir les répercussions positives ou négatives dans la période au cours de laquelle les questions seront en fin de compte résolues. 16. Cession-bail de centres de distribution Le 29 novembre 2005, la Société a annoncé qu'elle avait conclu une entente visant la cession-bail de deux centres de distribution à un tiers. Le 31 janvier 2006, la Société et le tiers ont conclu la cession-bail des deux centres de distribution. Le produit de la vente des deux centres de distribution totalise 229,1 millions de dollars, ce qui donne lieu à un gain net avant impôts d'environ 46,3 millions. Comme la Société a conclu des arrangements locatifs à long terme avec le tiers, le gain réalisé est amorti sur la durée des baux. Le gain non amorti a été inclus dans les autres passifs à long terme. Le 30 octobre 2006, la Société a annoncé la conclusion d'une entente visant la vente de terrains excédentaires situés sur un de ses emplacements, à Toronto, en Ontario. Le 7 décembre 2006, la Société a conclu la vente de ces terrains excédentaires pour un produit de 149,7 millions de dollars, dont une tranche de 134,7 millions a pris la forme d'un prêt hypothécaire sans intérêt pour le compte de la Société. Un gain de 119,6 millions de dollars sera enregistré au titre de cette opération, dont une tranche de 49,2 millions à la clôture. Le reste sera inscrit à titre d'intérêts créditeurs théoriques sur le prêt hypothécaire sans intérêt, dont le capital est payable sur 10 ans, ou avant, au gré de l'acheteur. 17. Chiffres correspondants Certains chiffres des périodes antérieures ont été reclassés afin que leur présentation soit conforme à celle adoptée pour l'exercice en cours.Annexe des états financiers consolidés portant sur la couverture des intérêts ------------------------------------------------------------------------- Les exigences de la Société en matière d'intérêts sur la dette à long terme pour la période de 52 semaines terminée le 30 décembre 2006, compte tenu des intérêts annualisés sur les titres de créance à long terme émis et remboursés au cours de cette période, se sont élevées à 76,5 millions de dollars. Le bénéfice de la Société avant les intérêts sur la dette à long terme, les impôts et la part des actionnaires sans contrôle pour l'exercice de 52 semaines terminé à la même date s'est chiffré à 626,8 millions de dollars, soit 8,2 fois les exigences en matière d'intérêts sur la dette à long terme de la Société pour cette période. %SEDAR: 00000534EF
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Renseignements: veuillez communiquer avec : Médias, Caroline Casselman, directrice, Relations publiques et affaires communautaires, (416) 480-8159, caroline.casselman@cantire.com; Investisseurs, Michelle Dodokin, directrice, Relations avec les investisseurs, (416) 480-3070, michelle.dodokin@cantire.com